Come utilizzare la funzione ODDLYIELD di Excel -

Sommario

La funzione Excel ODDLYIELD restituisce il rendimento di un titolo con un ultimo periodo dispari (irregolare).

Scopo

Ottieni rendimento di sicurezza con un periodo dispari nell'ultimo periodo

Valore di ritorno

Resa in percentuale

Sintassi

= ODDLYIELD (sd, md, ld, rate, pr, redem, freq, (base))

argomenti

  • sd - Data di regolamento del titolo.
  • md - Data di scadenza del titolo.
  • ld - Data dell'ultimo interesse del titolo.
  • tasso - Tasso di interesse della sicurezza.
  • pr - Prezzo per valore nominale di $ 100.
  • riscatta - Valore di rimborso per $ 100 di valore nominale.
  • freq - Pagamenti di cedole all'anno (annuale = 1, semestrale = 2; trimestrale = 4).
  • Base - (opzionale) Base del conteggio dei giorni (vedi sotto, impostazione predefinita = 0).

Versione

Excel 2003

Note sull'utilizzo

Alcune obbligazioni hanno un primo o un ultimo periodo irregolare, quindi i pagamenti degli interessi non rientrano in un normale programma. Per calcolare il rendimento di un'obbligazione con un ultimo periodo irregolare, è possibile utilizzare la funzione ODDLYIELD. La funzione ODDLYIELD restituisce il rendimento di un titolo con un ultimo periodo breve o lungo come percentuale.

Esempio

Nell'esempio mostrato, vogliamo calcolare il rendimento di un'obbligazione con un'ultima data di interesse del 15 ottobre 2017 e una data di regolamento del 5 febbraio 2018. L'obbligazione scade il 15 giugno 2018 e paga una cedola del 5%. I pagamenti sono semestrali, la base del conteggio dei giorni è US 30/360 e il valore di rimborso è $ 100. Nell'esempio mostrato, la formula in F5 è:

=ODDLYIELD(C9,C11,C10,C7,C5,C6,C12,C13)

Con questi input, la funzione ODDLYIELD restituisce 6,32%, con il formato numerico percentuale applicato.

Inserimento delle date

In Excel, le date sono numeri di serie. In genere, il modo migliore per inserire date valide è utilizzare i riferimenti di cella, come mostrato nell'esempio. Per inserire date valide direttamente all'interno di una funzione, la funzione DATE è l'opzione migliore. Per illustrare, la formula seguente ha tutti i valori codificati, con la funzione DATA utilizzata per inserire le tre date richieste:

=ODDLYIELD(DATE(2018,2,5),DATE(2018,6,15),DATE(2017,10,15),0.05,99.5,100,2,0)

Base

L'argomento base controlla come vengono conteggiati i giorni. La funzione ODDLYIELD consente 5 opzioni (0-4) e il valore predefinito è zero, che specifica la base US 30/360. Questo articolo su wikipedia fornisce una spiegazione dettagliata delle convenzioni disponibili.

Base Conteggio dei giorni
0 o omesso USA (NASD) 30/360
1 Effettivo / effettivo
2 Effettivo / 360
3 Effettivo / 365
4 Europea 30/360

Appunti

  • In Excel, le date sono numeri di serie.
  • Tutte le date, più la frequenza e la base, vengono troncate a numeri interi.
  • Se alcune date non sono valide (cioè non sono effettivamente date) ODDLYIELD restituisce #VALORE!
  • ODDLYIELD restituisce #NUM quando:
    • (scadenza> liquidazione> last_interest) NON è vero
    • Tasso <0 o pr <= 0
    • La base è fuori portata

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