Come utilizzare la funzione ODDFYIELD di Excel -

Sommario

La funzione Excel ODDFYIELD restituisce il rendimento di un titolo con un primo periodo dispari (irregolare).

Scopo

Ottieni la sicurezza del rendimento con il primo periodo dispari

Valore di ritorno

Resa in percentuale

Sintassi

= ODDFYIELD (sd, md, id, fd, rate, pr, redem, freq, (base))

argomenti

• sd - Data di regolamento del titolo.
• md - Data di scadenza del titolo.
• id - Data di emissione del titolo.
• fd - Data del primo coupon.
• tasso - Tasso di cedola annuale di sicurezza.
• pr - Prezzo di sicurezza.
• riscatta - Valore di rimborso per $ 100 di valore nominale.
• freq - Pagamenti di cedole all'anno (annuale = 1, semestrale = 2; trimestrale = 4).
• Base - (opzionale) Base del conteggio dei giorni (vedi sotto, impostazione predefinita = 0).

Versione

Excel 2003

Note sull'utilizzo

Alcune obbligazioni hanno un primo o un ultimo periodo irregolare, quindi i pagamenti degli interessi non rientrano in un normale programma. Per calcolare il rendimento di un'obbligazione con un primo periodo irregolare, è possibile utilizzare la funzione ODDFYIELD. La funzione ODDFYIELD restituisce il rendimento (in percentuale) di un titolo con un primo periodo breve o lungo.

Esempio

Nell'esempio mostrato, vogliamo calcolare il rendimento di un'obbligazione con una data di regolamento del 1 febbraio 2019. L'obbligazione scade il 15 febbraio 2022 e paga una cedola del 5%, con la prima cedola pagata il 15 febbraio 2019. I pagamenti sono semestrali, la base del conteggio dei giorni è US 30/360 e il valore di rimborso è $ 100. Nell'esempio mostrato, la formula in F5 è:

=ODDFYIELD(C10,C12,C9,C11,C7,C5,C6,C13,C14)

Con questi input, la funzione ODDFYIELD restituisce un rendimento del 6,10%, con il formato numerico percentuale applicato.

Inserimento delle date

In Excel, le date sono numeri di serie. In genere, il modo migliore per inserire date valide è utilizzare i riferimenti di cella, come mostrato nell'esempio. Per inserire date valide direttamente all'interno di una funzione, la funzione DATE è l'opzione migliore. Per illustrare, la formula seguente ha tutti i valori hardcoded, con la funzione DATA utilizzata per ciascuna delle quattro date richieste:

=ODDFYIELD(DATE(2019,2,1),DATE(2022,2,15),DATE(2018,12,1),DATE(2019,2,15),0.05,97,100,2,0)

Base

L'argomento base controlla come vengono conteggiati i giorni. La funzione ODDFYIELD consente 5 opzioni (0-4) e il valore predefinito è zero, che specifica la base US 30/360. Questo articolo su wikipedia fornisce una spiegazione dettagliata delle convenzioni disponibili.

Base	Conteggio dei giorni
0 o omesso	USA (NASD) 30/360
1	Effettivo / effettivo
2	Effettivo / 360
3	Effettivo / 365
4	Europea 30/360

Appunti

• In Excel, le date sono numeri di serie.
• Tutte le date, più la frequenza e la base, vengono troncate a numeri interi.
• Se le date non sono valide (ovvero non sono effettivamente date) ODDFYIELD restituisce #VALORE!
• ODDFYIELD restituisce #NUM quando:
  • (maturity> first_coupon> settlement> issue) NON è vero
  • Tasso <0 o pr <= 0
  • La base è fuori portata